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娱乐城免费送彩金-量价齐跌 银行理财产品怎么选?

作者:张珍 2018-08-10 来源:新浪

图片据东方IC

随着资金面的持续宽松,各大商业银行的理财产品收益率正在经历持续考验,截至上周,银行理财产品收益率已连续6周下跌,并创下36周以来的新低。与此同时,各大银行及第三方"宝宝"类产品收益率同样经历了量价齐跌,仅有一些外币理财产品因人民币的持续贬值,其收益率出现了一定幅度的逆势上涨。那么,在此情形之下,理财产品到底该如何选择?
A 银行理财产品再度量价齐跌
8月7日,山西晚报记者走访省城各大银行发现,各家银行的理财产品收益率相比于此前出现不同幅度的下滑,5万元起售,期限为3个月到6个月之间的产品,其年化收益率大多在4.7%-4.9%之间,而相关数据显示,过去的一周,各大银行理财产品平均预期年化收益率较上上周下降了0.04个百分点,连续6周下跌并创去年11月以来的最低收益水平。
事实上,今年2月份为银行理财的收益拐点,数据显示,2月份平均收益率最高曾达到4.93%,此后一路下跌,尤其是最近两个月下跌幅度非常大。在业内人士看来,7月份流动性较为充裕,货币市场利率继续下行,达到今年的最低水平,这是导致银行理财收益下降的最主要原因。
据悉,上周,3个月以内理财产品平均预期收益率为4.57%,3-6个月理财产品平均预期收益率为4.71%,6-12个月理财产品平均预期收益率为4.71%,12个月以上理财产品平均预期收益率为4.92%。3个月内短期理财占比21.78%。自去年11月资管新规意见稿出台以来,3个月以内短期理财产品占比逐渐下降,不过近期3个月以内产品占比趋稳,并且近两周均小幅上升。
数据显示,近期,各大银行理财产品的发行量同样下滑严重。值得注意的是,与银行理财产品走势相同的是,银行结构性存款产品也量价齐跌。另外,受资管新规有关保本理财退出的规定影响,上半年结构性存款发行量猛增,不过下半年以来结构性存款发行量上升趋势终止,并且有回落的趋势。上周结构性存款的平均预期最高收益率为3.9%,较上上周下降了0.04个百分点。在业内人士看来,8月份,市场流动性将保持充裕,市场利率很有可能进一步走低,不过货币政策不会过于宽松,利率跌幅有可能会收窄。
B 外币理财产品收益逆势上涨
不过,随着人民币兑美元汇率持续走低,在银行整体收益率下滑的态势下,各大银行的外币理财产品的收益率却呈现逆势上涨。
普益标准数据显示,从去年6-7月、2018年6-7月非结构性外币理财产品平均收益情况来看,就美元理财而言,2018年6-7月的外币理财平均收益较去年同期上涨了0.41%至2.35%,涨幅相对较大。此外,英镑上涨0.03%至0.50%,而澳元则下跌0.07%至1.90%。一家股份制商业银行的产品经理介绍,近日,美元理财产品的利率确实有所上升,上升幅度为0.1%-0.2%。
究其原因,与人民币近期贬值不无关系。8月7日,美元对人民币汇率中间价为6.828,尽管近几日略有回升,但距离"7"这个关键节点仍有一步之遥。事实上,本轮人民币兑美元下跌始于2018年4月中旬,仅仅三个多月时间,人民币兑美元汇率贬值幅度超过8%。
不过,也有分析师提醒投资者,此时进入市场整体收益或将不及预期,一定要注意收益率可能下跌的风险。主要原因是,虽然人民币汇率近期快速贬值,但市场多数观点认为未来不会持续贬值,中长期内会趋于稳定,鉴于当前美国经济还将保持相对于欧元区和日本经济的强势,加上美联储可能超预期加息、国际资本避险需求增加等因素,短期内美元阶段性升值还可能持续一段时间,但突破前期高点的可能性不大,人民币对美元汇率也难以触及前期低点。更进一步说,人民币对美元汇率将跟随美元升值而被动贬值,人民币汇率指数将继续保持稳中有升的态势;同时,由于理财期限相对较长,故以投机角度去配置外币理财产品可能较难达到初始的高收益预期。
C "宝宝"类理财收益跌势或放缓
此外,互联网"宝宝"类理财产品同样面临着收益率大幅下滑的"窘境"。7月末,市面上74只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率为3.64%,创了去年5月底以来的最低收益水平。事实上,今年1月,74只互联网"宝宝"类产品的平均七日年化收益率还高达4.33%,平均万份收益为1.16,不过,上个月,互联网"宝宝"类产品平均七日年化收益率只有3.81%,平均万份收益为1.01。
如今,在不同平台上,这些"宝宝"类产品的收益率相差较大,有一些收益率正在出现不同程度的回升,8月6日,余额宝的7日年化收益率仅为3.31%,交通银行活期富的7日年化收益率也仅有3.36%,而在微信理财通,货币基金汇添富全额宝的近7日年化收益为3.95%,民生银行直销银行的如意宝7日年化收益率则已经达到4.176%。
在业内人士看来,与银行理财产品类似,"宝宝"类理财收益率的下滑,同样是由近期资金流动性宽松引起的。而对于后期走势,分析师认为,由于货币政策稳健偏宽松,互联网宝宝收益率在后期继续走低的概率很大,投资人要做好收益萎缩的预期。目前,央行的流动性调控取向为"合理充裕",这意味着货币政策虽然会相对宽松,但不会大幅宽松,所以后期利率大幅下行的空间有限,"宝宝"类理财收益率跌势或有放缓。
D 一味追求"高收益"还需谨慎
那么,在当前不少理财产品收益大跌的情况下,投资者又该如何选择这些产品?
一位国有商业银行人士介绍,关键还是要考虑投资者个人的风险接受能力及未来一段时期内对资金流动性的要求,而不要一味追求高收益。在同等安全的情况下,高收益和高流动性只能取其一,一般而言,开放式理财产品的收益率最低,投资者若想获取5%以上的收益率,只能考虑中长期的封闭式产品,大部分在6个月到12个月之间,目前1年期以上的封闭式产品相对较少,定开式产品如果是半年或一年定开,收益率也比较高,但1个月或3个月定开收益率就比较低了。与此同时,若投资者偏好高收益,且有较高的风险偏好,可以选择规模偏小的股份制银行和规模偏大的城商行,这两类银行的收益率比较高,而且发行的大多是适合普通投资者购买的中低风险产品。
针对"宝宝"类产品,相关分析人士同样表示,首先,不管"宝宝"类产品的收益率怎么降,一定还是会远高于活期存款利率,因此,即使后期继续走低,还是应该有一部分资金放在货币基金中,不管宝宝理财收益高还是低,投资者都要配置一部分,以供流动性所需,如果追求更高的收益率,就要牺牲一定的流动性或安全性。另外,需要注意的是,不同的"宝宝"类产品可以对接同一只货币基金,同一只"宝宝"类产品也可以对接多只货币基金,不同货币基金之间的收益差距比较大,需要投资者从中挑选出收益最高的货币基金。与此同时,如果投资者追求更高一些的收益,可以考虑个人养老保障管理产品,各大互联网理财平台目前都有售,包含活期和定期两种类型,近期收益上涨趋势明显,大多在4%-5%之间,不过,流动性要稍弱于"宝宝"类产品。 

编辑:晓坤

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